經(jīng)濟(jì)觀察網(wǎng) 記者 胡群 在降息周期及政策引導(dǎo)下，股份行的凈息差持續(xù)承壓，盈利能力受到考驗(yàn)。（相關(guān)報(bào)道詳見《銀行的息差“焦慮”》）

與此同時(shí)，股份行的資產(chǎn)規(guī)模增速已明顯低于其他類型的銀行。銀河證券研報(bào)顯示，國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行在2024年上半年的資產(chǎn)規(guī)模同比增速分別為7.7%、4.1%、11.4%和7.0%。

面臨居民和企業(yè)部門有效信貸需求偏弱，以及復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境，多家股份行正重新審視自身的業(yè)務(wù)布局和管理能力，做強(qiáng)基本盤的“護(hù)城河”優(yōu)勢(shì)，以期用專業(yè)構(gòu)筑差異化優(yōu)勢(shì)，應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)并尋求突破。

中信銀行：重新審視對(duì)公業(yè)務(wù)

近年來，中信銀行持續(xù)開展“零售第一戰(zhàn)略”，已取得一定進(jìn)展。

截至2024年上半年，中信銀行零售銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)凈收入416.14億元，同比下降2.13%， 占全行營業(yè)凈收入的41.14%；零售銀行非利息凈收入為111.58億元，同比下降11.26%，占全行非利息凈收入的34.22%；其中，信用卡非利息凈收入為62.66億元，占全行非息凈收入的19.21%。

中信銀行副行長(zhǎng)呂天貴在該行2024年中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，從市場(chǎng)份額來看，中信銀行零售管理資產(chǎn)、零售信貸余額都站穩(wěn)了同業(yè)第二的位置。零售管理資產(chǎn)、個(gè)貸、信用卡貸款余額市場(chǎng)份額也在持續(xù)提升。

然而，在業(yè)務(wù)收入和稅前利潤占比方面，中信銀行的零售銀行業(yè)務(wù)與公司銀行業(yè)務(wù)之間存在顯著差異。

中報(bào)顯示，2024年上半年，中信銀行零售銀行業(yè)務(wù)的營業(yè)收入占全行的39.5%，而稅前利潤占比僅為6.1%。相比之下，公司銀行業(yè)務(wù)的營業(yè)收入占全行的43.1%，稅前利潤占比高達(dá)59.9%。這一數(shù)據(jù)表明，盡管零售業(yè)務(wù)在中信銀行業(yè)務(wù)中占有重要地位，但在盈利能力上，公司銀行業(yè)務(wù)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位。

在資產(chǎn)質(zhì)量方面，中信銀行對(duì)公資產(chǎn)質(zhì)量的改善起到了“壓艙石”作用，零售業(yè)務(wù)的不良貸款率則有所上升。

具體來看，2024年上半年，中信銀行的不良貸款率較上年末上升了1個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到1.19%。與此同時(shí)，關(guān)注類貸款的比例也有所增加，較上年末上升了5個(gè)基點(diǎn)，至1.62%。逾期貸款率的增長(zhǎng)更為顯著，較上年末上升了25個(gè)基點(diǎn)，達(dá)到1.87%。

與2023年末相比，中信銀行個(gè)人貸款的不良率上升了9個(gè)基點(diǎn)，至1.30%，而對(duì)公貸款的不良率則下降了12個(gè)基點(diǎn)，至1.25%。這一數(shù)據(jù)反映出中信銀行在零售業(yè)務(wù)領(lǐng)域面臨一定的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，而在對(duì)公業(yè)務(wù)方面則顯示出較為積極的趨勢(shì)。

中信銀行業(yè)務(wù)總監(jiān)陸金根表示，近年來，中信銀行非常注重對(duì)公客群建設(shè)。今年上半年，中信銀行對(duì)公客戶的數(shù)量和質(zhì)量實(shí)現(xiàn)了“雙提升”。在客戶增長(zhǎng)方面，上半年增長(zhǎng)5.6萬戶，總量達(dá)121萬戶；有效客戶（日均存款+財(cái)富50萬元及以上對(duì)公客戶）達(dá)16.39萬戶，價(jià)值客戶（日均存款+財(cái)富500萬元及以上對(duì)公客戶）達(dá)5.05萬戶，分別較上年增長(zhǎng)4564戶和738戶，這兩類客戶的總量和增量均位列股份制銀行同業(yè)第二。

與其他銀行略有不同的是，中信銀行自2021年4月起針對(duì)企業(yè)家客戶群體實(shí)施了公私聯(lián)動(dòng)“亮燈工程”，并在2024年將該工程升級(jí)為“公私融合”，以促進(jìn)對(duì)公和對(duì)私服務(wù)模式的顯著轉(zhuǎn)變。該行采取了三項(xiàng)主要措施：一是通過聯(lián)合對(duì)公業(yè)務(wù)，優(yōu)化私人銀行業(yè)務(wù)的客戶服務(wù)場(chǎng)景，構(gòu)建了七大服務(wù)場(chǎng)景；二是為企業(yè)家提供了包括增值服務(wù)前置、“少年行”子女教育服務(wù)和“信投顧”法稅咨詢服務(wù)在內(nèi)的尊享“三重禮遇”，其中“少年行”和“信投顧”已成為特色服務(wù)品牌；三是深入挖掘企業(yè)家背后企業(yè)的服務(wù)需求，嘗試提供企業(yè)服務(wù)禮包，并促進(jìn)公司和個(gè)人客戶渠道之間的相互推薦與深度融合。

據(jù)一位中信銀行管理層人士透露，截至2024年6月末，通過“公轉(zhuǎn)私”途徑獲取的私人銀行客戶數(shù)量同比增長(zhǎng)了74.6%，而通過“私轉(zhuǎn)公”途徑獲取的對(duì)公有效客戶數(shù)量同比增長(zhǎng)58.5%。

浦發(fā)銀行：復(fù)活“對(duì)公之王”基因

2024年上半年，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤269.88億元，較去年同期增長(zhǎng)了16.64%，位居上市股份行凈利潤同比增長(zhǎng)率首位。同時(shí)，該行的不良貸款率為1.41%，較上年末下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量得到了進(jìn)一步的改善。

浦發(fā)銀行在2024年初明確了以科技金融、供應(yīng)鏈金融、普惠金融、跨境金融、財(cái)資金融為重點(diǎn)的“五大賽道”戰(zhàn)略。值得注意的是，這“五大賽道”均為對(duì)公領(lǐng)域。

浦發(fā)銀行副行長(zhǎng)康杰在該行2024年中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，浦發(fā)銀行對(duì)公業(yè)務(wù)要優(yōu)先于其他領(lǐng)域。為了更好地服務(wù)對(duì)公客戶，浦發(fā)銀行對(duì)前臺(tái)業(yè)務(wù)進(jìn)行了組織架構(gòu)的調(diào)整，將原有的部門細(xì)分為九個(gè)更加專業(yè)的部門。在頂層設(shè)計(jì)上，浦發(fā)銀行堅(jiān)定不移地將復(fù)活、激活浦發(fā)銀行的“對(duì)公之王”基因。

關(guān)于浦發(fā)銀行如何重塑其對(duì)公業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，康杰認(rèn)為，目前傳統(tǒng)金融服務(wù)領(lǐng)域普遍存在同質(zhì)化現(xiàn)象，導(dǎo)致價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)激烈。為應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，浦發(fā)銀行正致力于增加科技金融、供應(yīng)鏈金融、普惠金融、跨境金融以及財(cái)資管理這五大關(guān)鍵領(lǐng)域的業(yè)務(wù)比重，以此作為突破點(diǎn)。此外，盡管該行已經(jīng)對(duì)其對(duì)公業(yè)務(wù)的高層組織架構(gòu)進(jìn)行了重新設(shè)計(jì)，但整體系統(tǒng)性的改革工作仍在進(jìn)行中，未來還將進(jìn)一步加強(qiáng)各分行層面的結(jié)構(gòu)調(diào)整與優(yōu)化。

有市場(chǎng)分析認(rèn)為，浦發(fā)銀行在重塑其“對(duì)公之王”地位的過程中，不僅重新審視了市場(chǎng)趨勢(shì)和自身定位，而且這一戰(zhàn)略的實(shí)施與其高層管理團(tuán)隊(duì)的變動(dòng)不無關(guān)系。2023年9月，浦發(fā)銀行經(jīng)歷了重大人事變動(dòng)，原董事長(zhǎng)與行長(zhǎng)相繼離任。隨后，曾擔(dān)任建設(shè)銀行公司業(yè)務(wù)總監(jiān)的張為忠被任命為浦發(fā)銀行黨委書記，并最終成為該行的新任董事長(zhǎng)。

到了2024年7月，浦發(fā)銀行行長(zhǎng)一職的空缺得到了填補(bǔ)，謝偉被提名為新任行長(zhǎng)。謝偉與張為忠相似，在對(duì)公業(yè)務(wù)領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗(yàn)，并在企業(yè)客戶服務(wù)和金融市場(chǎng)等多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域積累了深厚的經(jīng)驗(yàn)。

中報(bào)顯示，截至今年6月末，浦發(fā)銀行公司客戶數(shù)達(dá)到了229.75萬戶，較上年末增加5.91萬戶。華福證券研報(bào)顯示，浦發(fā)銀行積極推動(dòng)全行調(diào)整結(jié)構(gòu)和資源配置，深耕“五大賽道”，上半年末對(duì)公貸款同比增長(zhǎng)13.53%。分行業(yè)來看，上半年科技金融、供應(yīng)鏈金融、跨境金融、制造業(yè)中長(zhǎng)期貸款、綠色信貸等重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)賽道均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增幅；分區(qū)域來看，公司半年末長(zhǎng)三角地區(qū)貸款較年初增長(zhǎng)7.49%，位列股份制同業(yè)第一位。

招商銀行：零售“壓艙石”

盡管上半年多家銀行的零售銀行業(yè)務(wù)在營收、凈利潤和資產(chǎn)質(zhì)量上受到宏觀環(huán)境較大的擾動(dòng)，但“零售之王”招商銀行的零售銀行業(yè)務(wù)營收能力仍位于同業(yè)領(lǐng)先地位。

截至今年上半年末，招商銀行的零售金融業(yè)務(wù)稅前利潤為511.98億元，同比下降1.12%，占集團(tuán)稅前利潤的57.11%，同比上升0.14個(gè)百分點(diǎn)；營業(yè)收入為959.43億元，同比下降3.05%，占集團(tuán)營業(yè)收入的55.48%，同比上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。

在零售客戶及客戶資產(chǎn)方面，招商銀行的優(yōu)勢(shì)更為明顯。截至今年上半年末，招商銀行零售客戶為2.02億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長(zhǎng)2.54%，其中金葵花及以上客戶（月日均總資產(chǎn)在50萬元及以上的零售客戶）為499.64萬戶，較上年末增長(zhǎng)7.67%。

截至今年上半年末，招商銀行管理零售客戶總資產(chǎn)（AUM）余額為14.20萬億元，較上年末增長(zhǎng)6.62%，其中管理金葵花及以上客戶總資產(chǎn)余額為11.58萬億元，較上年末增長(zhǎng)7.03%。

招商銀行在零售銀行領(lǐng)域的“護(hù)城河”優(yōu)勢(shì)明顯，其他業(yè)務(wù)也在快速發(fā)展。招商銀行行長(zhǎng)王良在2024年中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，為了實(shí)現(xiàn)“價(jià)值銀行”的戰(zhàn)略目標(biāo)，招商銀行強(qiáng)調(diào)要堅(jiān)持效率、質(zhì)量、規(guī)模、結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展，要讓零售金融、公司金融、投行與金融市場(chǎng)以及資產(chǎn)管理和財(cái)富管理四大板塊均衡協(xié)同發(fā)展。

王良表示，招商銀行要繼續(xù)保持以零售信貸為主體和壓艙石資產(chǎn)的定位；同時(shí)，對(duì)公資產(chǎn)業(yè)務(wù)方面，積極落實(shí)“五篇大文章”的要求，同時(shí)大力支持制造業(yè)貸款，前提是管控好風(fēng)險(xiǎn)，要與風(fēng)險(xiǎn)管理能力相適配；在有效信貸需求不足的情況下，要積極地加強(qiáng)債券投資，包括金融債、利率債、信用債等，彌補(bǔ)信貸投放不足帶來的缺口。同時(shí)，招商銀行還會(huì)加強(qiáng)一些非銀行類金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置，既保持短期資金的收益，也保持安全性和流動(dòng)性。

截至今年上半年末，招商銀行服務(wù)的公司客戶總數(shù)達(dá)297.45萬戶，較上年末增長(zhǎng)5.46%。今年7月份，招商銀行宣布公司客戶正式突破300萬戶。

在王良看來，過去苦于資源有限，招商銀行的戰(zhàn)略以零售銀行為主，把有限的信貸 資源、資本資源、費(fèi)用資源、人力資源等方面投入到零售銀行業(yè)務(wù)上，公司業(yè)務(wù)方面整體而言的投入相對(duì)不足。也正因?yàn)橘Y源投入的不足，反而倒逼招商銀行的公司業(yè)務(wù)要有所為、有所不為，要打造特色，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)能力。

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